Nuevo nombre, Coherent es un atractivo juego de infraestructura de datos de IA

Fabricante de sistemas láser.Coherent Co. NASDAQ: COHR cambió su nombre de II-VI, confundiendo a los inversores incluso al intentar pronunciar el nombre. La empresa está inmersa en un plan de reestructuración plurianual para simplificar su modelo de negocio, al igual que simplificó su nombre. El negocio principal de Coherent es la producción de láseres y sistemas basados ​​en láser para materiales y componentes de ingeniería utilizados en las industrias de semiconductores, redes y optoeléctricas.

Los láseres son una pieza inherente de la infraestructura de comunicación digital. Los chips de computadora requieren cortar y trazar obleas semiconductoras y láseres para grabar circuitos integrados microscópicos (litografía). La compañía también opera un negocio de Materiales que proporciona materiales de ingeniería y recubrimientos ópticos para clientes industriales, de ciencias biológicas, fabricación y tecnología.

Coherent estableció un programa de reestructuración de varios años. La empresa compite conCisco Systems Inc. NASDAQ: CSCO,Lumentum Holdings Inc. NASDAQ: LITEyIPG Photonics Co. Bolsa de Nueva York: IPIP.

Internet de alta velocidad solo es posible transmitiendo datos a través de fibras ópticas mediante láser. Los láseres convierten datos binarios en señales luminosas que viajan instantáneamente a través de la fibra óptica a lo largo de largas distancias hasta su destino. A través de su división Finisar, es un fabricante líder de transceptores de redes ópticas, que convierten señales eléctricas en señales ópticas. Sus módulos ópticos de 800G experimentarán una demanda creciente a medida que la implementación de la inteligencia artificial (IA) y el aprendizaje automático (ML) requieran más ancho de banda. Broadcom Inc. NASDAQ: AVGO está experimentando un aumento en sus conmutadores Ethernet debido a la implementación de IA generativa.

El 10 de mayo de 2023, Coherent publicó sus resultados del tercer trimestre fiscal de 2023 para marzo de 2023. La compañía informó una ganancia de ganancias por acción (EPS) de $0,58 frente a las estimaciones de consenso de los analistas de $0,82, una pérdida de ($0,24). Las EPS GAAP fueron ($ 0,24). Los ingresos aumentaron un 50% año tras año (YoY) a $1,240 millones de dólares, por debajo de las estimaciones de los analistas de $1,330 millones de dólares. El crecimiento orgánico de los ingresos fue del 6% interanual.

Vincent Materra Jr., director ejecutivo de Coherent, comentó: "Comenzamos el tercer trimestre con optimismo basado en una sólida cartera de pedidos, pero experimentamos una desaceleración repentina e inesperada en los ingresos en la segunda mitad del trimestre cuando algunos de nuestros clientes más importantes nos solicitaron que retrasáramos las fechas programadas. envíos que afectaron principalmente nuestros ingresos en el segmento de redes cuando esos clientes comenzaron a ajustar sus niveles de inventario.

Dijo que su segmento de Materiales y Láseres era sólido y ayudó a compensar la caída en su segmento de Redes. La compañía invirtió 97 millones de dólares de su capitalización en su negocio de carburo de silicio. La empresa canceló 78 millones de dólares de deuda y generó 55 millones de dólares de flujo de caja libre.

La empresa ha iniciado acciones de reestructuración que se extenderán hasta finales del año fiscal 2025. El plan incluye consolidaciones de sitios, cierres de instalaciones, reubicaciones y recalificaciones. Las reducciones de costos se centran principalmente en transformar Coherent en un negocio más simple, ágil y sustentable.

La compañía espera un cargo de entre 150 y 200 millones de dólares por consolidaciones de instalaciones y reducciones de fuerza laboral. Entre 75 y 100 millones de dólares provendrán de las indemnizaciones y beneficios previstos. Se esperan cargos por deterioro no monetarios de entre $75 millones y $100 millones para activos de producción y mejoras de instalaciones de arrendamiento. Coherent espera que la reestructuración se complete a fines del año fiscal 2025. El director ejecutivo, Materra, cree que impulsará una mayor escala, un enfoque y menores costos operativos.

Coherent redujo su EPS del cuarto trimestre fiscal de 2023 a entre 0,33 y 0,43 dólares, frente a las estimaciones de consenso de los analistas de 0,86 dólares. Esperaba ingresos en el cuarto trimestre de 2023 entre 1,125 y 1,175 millones de dólares, frente a las estimaciones de los analistas de 1,34 dólares.

Las acciones de Coherent cayeron (12%) el 21 de junio de 2023, después de que el director ejecutivo Materra revelara que vendió aproximadamente 1,5 millones de dólares en una presentación. Ese mismo día, Rosenblatt Securities recortó la calificación de las acciones de Coherent a Neutral desde Compra, pero elevó su precio objetivo a 55 dólares por 41 dólares. El 28 de junio de 2023, B.Riley rebajó la calificación de las acciones de Coherent a Neutral desde Compra con un precio objetivo de 47 dólares.

Calificaciones de analistas coherentes y objetivos de preciosestán en MarketBeat.

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El gráfico de velas semanal de COHR ha estado en un canal de precios descendente desde enero de 2021, ya que alcanzó un máximo de 100,44 dólares en febrero y procedió a venderse durante más de dos años. Un canal paralelo de caída de precios comprendió máximos más bajos en los repuntes y ventas masivas más bajas que capitularon en mínimos de 26,29 dólares en mayo de 2023.

COHR formó una ruptura semanal del mínimo de la estructura del mercado (MSL) a través del disparador de $ 37,34 debido a un gran volumen que impulsó las acciones a un máximo de $ 60,46 en junio de 2023. Está probando la línea de tendencia superior descendente en $ 51,03 para romper. El RSI semanal alcanzó su punto máximo en la banda 70, pero está intentando recuperarse de la banda 60. Los niveles de soporte de retroceso son $ 47,00, $ 42,14, $ 37,34 de activación MSL semanal y $ 32,20.

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